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  担保业:“寒流”来袭的背后

    近段时间,融资性担保公司倒闭风潮,已呈现全国蔓延之势。温州、四川、新疆、河南等多地近半担保公司已处于歇业或倒闭状态。近日,有业内人士预计,今年担保行业将面临严峻的大洗牌过程,将有超1/3的担保公司会被清理掉。(据《证券日报》)

    担保业为何会出现倒闭潮?它的行业转型之路在哪里?如何才能迎来行业的第二个春天? 让我们一起寻找答案。

    行业盲目扩张埋下危机的伏笔

    担保业之所以出现倒闭潮,是因为担保公司近几年的盲目扩张早已埋下了危机的伏笔。随着金融脱媒的不断推进、民间融资市场的不断扩容,如雨后春笋般生长的民间金融机构难免良莠不齐,所以,更多资质不高的担保公司的倒闭已无可避免。

    出现大规模融资担保公司倒闭的现象和行业洗牌有其必然性。主要原因有三方面:一是前几年行业超常规发展后的自然淘汰。二是行业的体制性原因。三是经济下行前提下,小微企业贷款意愿大幅度下降,银行也变相提高了担保门槛。

    温州就是一个例子,实体企业破产潮的背后,是超九成担保企业的关门倒闭。2013年浙江全省法院共受理了企业破产案件346件,同比上升145.07%,破产企业债务总额达1595亿元,比2012年的243亿元增长了近6倍。其中,发生在温州的企业破产案就有198起。

    担保公司大规模倒闭,盈利模式也是重要原因。2%的收益不足以承接100%的风险。一般而言,担保公司利润来自担保额2%左右的佣金收入和存入银行的保证金利息收入,但却要覆盖100%代偿风险,收益与风险严重不匹配。

    多数倒闭的担保公司,并非不愿意偿还贷款,而是没有能力偿还。细究整个担保链条,无论是担保资金还是出借资金,大部分都来自于民间借贷,一旦资金链断裂,破产倒闭几乎是唯一的选择。

    抵御“寒流”须完善监管制度

    今天的担保业要想走出困境,笔者认为,我们必须首先在完善监管制度方面下功夫。就监管方面而言,信用担保机构的主要监管方是国家发改委。除此之外,还包括地方政府与地方自律性质的行业组织。尽管融资担保具有金融业务性质,且存在资本充足率的问题,但截至目前暂未被纳入我国金融监管体系。可以说,正是由于业务经营与监管组织的错位,担保行业混乱的经营管理才一直没有平息迹象。

    与此同时,没有对口的专业监管方,也就没有审慎的风险监管。这不仅导致了担保机构的风险放大,同时也限制了担保机构赖以生存的担保业务放大倍数。这一倍数是指担保机构可以担保的贷款金额相对于资本金的倍数。一般在国外,10~20倍的放大倍数是比较常见的,在日本则可以放大到60~70倍。

    相比较而言,国内担保业务中,通常5倍之内的放大倍数对担保公司而言就是致命的。较低的放大倍数,在2%~3%的担保费率面前,商业担保公司的收益很难覆盖其代偿风险。收益不足以抵挡代偿风险,严重危及了企业生存。

    因此,担保行业想要健康稳定发展,除了要进一步完善监管体系外,担保公司还应提高自身风险管理能力,通过业务创新或多元化经营改善自身收入结构。

    正如业内人士所言,融资性担保公司行业发展历史不长,虽然它们在经济大局中所占比例较低,但从中小微企业的依存度来说,仍值得国家政策大力扶持。